万辰集团接待25家机构调研，包括招商证券、国海证券、信达证券等

2025年8月12日，万辰集团披露接待调研公告，公司于8月12日接待招商证券、国海证券、信达证券、华夏基金、东证资管等25家机构调研。

公告显示，万辰集团参与本次接待的人员共1人，为投资者关系管理总监王颖洁。调研接待地点为线上。

据了解，万辰集团交易方案显示，上市公司拟 13.79 亿现金购买万优 49%股权，交易完成后持有 75%。公司多位股东有股份变动安排，周鹏及配偶还将部分股权表决权委托给王泽宁。交易完成后上市公司主营业务不变，量贩零食业务将巩固增强。

据了解，在 Q&A 环节，针对利润并表时间，因草案仍有审批流程，后续工商登记完成后并表；收购考量包括提升盈利水平等多方面；实控人对公司控制力度无实质变化；万优毛利率、净利率受多种因素影响；今年公司正常经营注重门店质量；随着业务扩张运营效率将提升；控股股东减持尚未实施。

据了解，从交易资产看，万优经营状况良好，收购价格公允，完成收购可提升归母比例；从团队角度，万优股东与公司深度绑定，体现履约信心。此外，控股股东收到资金后，在合规前提下或为上市公司提供资金支持 。

调研详情如下：

一、公司介绍交易方案

上市公司拟以13.79亿现金支付向万优的两位股东购买万优49%的股权,交易完成以后,上市公司持有万优的股权比例达到75%。同时,为加强核心团队成员与公司的绑定,增强交易对方做出业绩承诺的履约担保,公司的股东福建农开发/漳州金万辰/王泽宁/张海国向周鹏转让989万股,占公司总股本的5.27%;杨俊在资产购买协议签署后12个月内以集合竞价、大宗交易的方式购买上市公司股份,总金额不低于本次交易对价。此外,周鹏及配偶李孝玉拟将股份过户登记后合计持有的 6.55%股权对应的表决权委托给王泽宁行使。

未来在交易完成以后,上市公司主营业务范围不会发生变化,量贩零食的主营业务将获得进一步巩固和增强。

二、Q&A

Q:这次收购之后利润什么时候并表?后续规划?

本次草案仍有审批流程,时间无法确定,后续工商登记完成后并表。

Q:这个交易的考量?

本次交易基于通过收购子公司少数股权、整合优质资产、绑定核心团队、从而进一步提升上市公司的盈利水平。

从交易资产角度,根据披露公告,万优公司到今年5月底有门店数3000多家,1-5月净利润1.4亿元,资产收购价格公允。此外,倘若本次现金收购完成,归母比例将实现提升,为上市公司股东创造更多价值。

从团队角度,万优两位股东充分看好公司未来发展,用现金购买上市公司股份,与公司深度绑定,也体现自身业绩承诺的履约信心。根据公告,协转价格128元/股,相比当前市价有较高的折价,同时周鹏与上市公司实际控制人签署表决权委托协议,将其所持股份对应的表决权全权委托予后者行使,充分体现实控人与核心团队的风险共担和利益共享,更有效增强团队的稳定性与凝聚力,为企业的长期可持续发展奠基。

展开全文

控股股东及一致行动人此次收到的资金,若上市公司在业务拓展、项目投资等方面存在临时性资金需求,在符合监管规定和公司治理要求的前提下,控股股东及其一致行动人不排除通过合法合规的财务资助方式为上市公司提供资金支持。所有资金往来都将严格按照关联交易相关规定履行审批程序和信息披露义务,确保资金使用的透明度和规范性。

Q:实控人对公司控制力度是否有变化?

公司实控人通过直接持股及一致行动协议等方式,合计控制公司超过58%的表决权,对公司重大经营决策、战略发展方向及管理层任免等核心事项具有决定性影响力。实控人深度参与日常经营管理,其产业经验与资源整合能力持续赋能上市公司发展。历次股东大会表决结果及各个事项的顺利推进,均体现出实控人对公司治理的有效把控力。

Q:万优2024/2025年的毛利率、净利率变动原因?

产品结构、运输等多方因素都会影响短期毛利率净利率数据表现。从经营层面来看子公司的发展是循序渐进的,规模效应推动利润表现,万优表现向好。

Q:近期经营的情况?

今年公司正常推进经营,同时门店质量是核心竞争力的关键,公司注重单店运营效率、精细化的运营管理和持续的消费体验优化,确保每家新开门店都能贡献可持续的价值。

Q:对Q2及全年净利率如何展望?

随着业务体量的不断扩大,公司在供应链、渠道运营、终端动销等全链条环节逐步实现运营效率提升。短期数据表现请关注后续的中报。

Q:之前控股股东的减持进度?

减持计划仅为预先公告,控股股东的减持目前尚未实施。后续是否实施将视市场情况及资金需求而定。公司将依规及时披露相关进展。

来源：金融界